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“1800万亿韩元债务的枷锁”,韩国人为偿还家庭贷款需减少消费增加工作

家庭负债对消费和劳动也产生影响的研究结果接连出现

图片来源:Clipartkorea

如果家庭负债超过一个国家内部适当的水平,不仅会带来不良风险,还会对消费萎缩等宏观经济变数产生影响。另外,还有可能出现为偿还贷款而增加工作的现象。韩国的家庭负债超过1800万亿韩元,相当于名义国内生产总值(GDP)。

今年以来,韩国银行(央行)考虑到家庭负债的增加有可能导致消费萎缩,经常发表报告或提及家庭负债问题。韩国银行在今年6月出版的《货币信用政策报告》中表示,适当水平的负债将通过有效资源分配来增加消费,但如果超过适当水平,偿还本金和利息的负担就会增加,从而导致消费减少。虽然这是原则性的判断,但暗示了目前负债规模已经超过适当水平。

上月发布的《金融稳定状况》报告又向前迈进了一步。该报告中指出了制约家庭消费的负债临界水平。它们是基于总负债本息偿还比率(DSR)为准的45.9%和贷款收入比(LTI)为准的382.7%。据韩国银行推测,如果一年要偿还的本金和利息偿还额超过年收入的一半(45.9%),或者全体贷款规模超过年收入的4倍(382.7%),就会因债务负担而减少消费。

韩国银行认为,已经存在超过临界水平的人。今年第一季度超过临界水平的家庭比重以DSR为准为6.3%,以LTI为准为6.6%。特别是,低收入和青年层贷款者中,超过DSR标准的比重分别为14.3%和9.0%。也就是说,每10人当中就有1人为了偿还贷款,没有钱可花。考虑到房地产抵押贷款较多,他们所赚的钱大部分都陷入了偿还房地产贷款的“债务枷锁”。如果考虑到一个人的消费是另一个人的收入这一点,消费减少必然会导致经济低迷。

家庭负债的增加还会导致为了偿还债务而增加工作的恶性循环。与韩国一起被称为家庭负债过多国家的英国央行上月在《家庭负债及劳动供给》报告中分析称,家庭负债偿还负担不仅会对消费支出产生影响,还会对劳动供给产生影响。该报告利用2002年至2018年的统计,将本国家庭分为无贷款住宅拥有者、有贷款住宅拥有者、不拥有住宅的租户等。结果显示,如果政策利率上调1个百分点,家庭的偿还负担增加,有贷款有住宅的家庭参加劳动市场的比率将增加0.7个百分点。另外,如果拥有贷款的家庭因户主失业等原因偿还能力出现问题,其他家庭成员的经济活动参与率和每周工作时间分别增加了1.9个百分点和1.2个小时。相反,没有贷款的住宅拥有者或租户等并没有发生有意义的变化。

报告中解释称,据英国央行的家庭金融调查结果显示,回答利率上调等政策会增加贷款偿还负担,减少消费的家庭占60%,回答增加劳动供给的家庭占20%。

全涩琪 记者

韩語原文: https://www.hani.co.kr/arti/economy/economy_general/1014683.html

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